Οι αποδόσεις των αμερικανικών ομολόγων αναφοράς διάρκειας 10 ετών σκαρφάλωσαν εκ νέου στα υψηλότερα επίπεδα από το 2002, έπειτα από την άνοδο στο 5,34%. Τα ομόλογα των ΗΠΑ διάρκειας 30 ετών είχαν ήδη σπάσει νέο ρεκόρ 24 ετών, ξεπερνώντας σε αποδόσεις ακόμη και το 5,6%.

Η ανησυχία συνεχίστηκε και στην Ευρώπη, όπου οι αποδόσεις παρουσίασαν διακυμάνσεις ακόμη και 10 μονάδων βάσης. Η ένταση ήταν ιδιαίτερα έντονη στη Γαλλία και τη Βρετανία, οι οποίες αντιμετωπίζουν αυξημένες δημοσιονομικές προκλήσεις.

Στη Γαλλία, οι αποδόσεις είχαν φτάσει έως το 4,85%, πριν διαμορφωθούν αμέσως μετά την ανακοίνωση του σχεδίου προϋπολογισμού στο 4,80% και κινηθούν ξανά στο 4,92%. Νωρίτερα, η δημοπρασία γαλλικών κρατικών ομολόγων είχε εξελιχθεί ομαλά. Η γαλλική κυβέρνηση παρουσίασε επίσης τον προϋπολογισμό της για το 2027, ο οποίος προβλέπει μέτρα ύψους 54 δισ. ευρώ σε μια προσπάθεια περιορισμού του δημοσιονομικού ελλείμματος στο 5%.

Στη Βρετανία, που ετοιμάζει κι αυτή τον δικό της προϋπολογισμό στα τέλη του μήνα, οι αποδόσεις έφτασαν το 5,47%. Στην Ιταλία, που αναζητά κι αυτή τρόπους για να μειώσει το χρέος και τα ελλείμματα, οι αποδόσεις είχαν φτάσει έως το 4,69%. Στην Ελλάδα είχαν πιάσει το 4,55%, ενώ στη Γερμανία διαμορφώνονταν στο 3,58%.

Οι επενδύσεις σε κρατικό χρέος παρουσιάζουν έντονη μεταβλητότητα διεθνώς. Οι αυξημένες τιμές του πετρελαίου, που συνδέονται με τον πόλεμο στη Μέση Ανατολική, επηρεάζουν την παγκόσμια οικονομία και οδηγούν τους επενδυτές να στοιχηματίζουν σε περαιτέρω αύξηση των επιτοκίων από τις μεγάλες κεντρικές τράπεζες. Το πετρέλαιο Brent έφτασε ξανά χθες τα 100 δολάρια το βαρέλι.

Παράγοντες για την αύξηση του κόστους δανεισμού είναι επίσης ο μεγάλος κρατικός δανεισμός και οι ασταμάτητες επενδύσεις σε υποδομές τεχνητής νοημοσύνης, οι οποίες αυξάνουν τη ζήτηση για κεφάλαια.

Το ευρώ υποχώρησε χθες στα χαμηλότερα επίπεδα των τελευταίων 17 μηνών, καθώς οι επενδυτές προχώρησαν σε μαζικές πωλήσεις ευρωπαϊκών περιουσιακών στοιχείων. Οι ανησυχίες αφορούν τον αντίκτυπο των υψηλότερων τιμών του πετρελαίου και του πληθωρισμού στην οικονομία της ηπείρου. Η εκτίναξη του πληθωρισμού στην ευρωζώνη δείχνει την απειλή που εξακολουθούν να αποτελούν οι υψηλότερες τιμές της ενέργειας.

Η αυξανόμενη πολιτική αβεβαιότητα επιδείνωσε περαιτέρω το ήδη αβέβαιο κλίμα της ευρωπαϊκής οικονομίας. Οι κρίσιμες εκλογές στη Γαλλία είναι προγραμματισμένες για το επόμενο έτος, εν μέσω μεγάλης πολιτικής πόλωσης. Στη Γερμανία ασκείται συνεχώς αυξανόμενη πίεση στην κυβέρνηση μετά τα διαδοχικά εκλογικά κέρδη του ακροδεξιού κόμματος AfD σε περιφερειακές εκλογές.

Το ευρωπαϊκό νόμισμα υποχώρησε κάτω από το επίπεδο των 1,13 δολαρίων για πρώτη φορά από τον Μάιο του 2025. Το αμερικανικό νόμισμα ακολουθεί ανοδική πορεία τους τελευταίους μήνες. Το ευρώ σημείωσε επίσης πτώση έναντι του γεν και του ελβετικού φράγκου, ενώ διατηρήθηκε οριακά σε θετικό έδαφος έναντι της στερλίνας. Τον Σεπτέμβριο, υποχώρησε σχεδόν κατά 2,5% έναντι του δολαρίου, σημειώνοντας τη μεγαλύτερη μηνιαία πτώση από τον Ιούλιο του 2025.

Η στερλίνα υποχώρησε στο χαμηλότερο επίπεδο των τελευταίων τριών μηνών έναντι του δολαρίου, καθώς οι φόβοι για υψηλότερα επιτόκια, τις τιμές του πετρελαίου και τον επίμονο πληθωρισμό κλόνισαν τις ευρωπαϊκές αγορές. Η ισοτιμία της διέσπασε το όριο των 1,32 δολαρίων για πρώτη φορά από τα τέλη Ιουνίου.

Στην πρώτη του ομιλία στο ετήσιο συνέδριο του Εργατικού Κόμματος νωρίτερα αυτή την εβδομάδα, ο Βρετανούς πρωθυπουργός Αντι Μπέρναμ υποσχέθηκε ότι θα προχωρήσει σε αλλαγές του συνταξιοδοτικού συστήματος, προκειμένου να χρηματοδοτήσει ένα πρόγραμμα καθολικής κοινωνικής φροντίδας. Η κίνηση αυτή θα μπορούσε να επιβαρύνει περαιτέρω τα ήδη πιεσμένα δημόσια οικονομικά της Βρετανίας.