Η γενική διευθύντρια του Διεθνούς Νομισματικού Ταμείου, Κρισταλίνα Γκεοργκίεβα, και ο επικεφαλής οικονομολόγος του ΟΟΣΑ, Στέφανο Σκαρπέτα, κρούουν τον κώδωνα του κινδύνου για τα δυσθεώρητα επίπεδα χρέους των ανεπτυγμένων κρατών. Οι αποδόσεις των ομολόγων έχουν πάρει «φωτιά», εκτοξεύοντας το κόστος κρατικού δανεισμού σε ύψη που προκαλούν παγκόσμια ανησυχία.

Πριν από λίγα 24ωρα, οι αποδόσεις των κρατικών τίτλων σημείωσαν άλμα έως και 16 μονάδων βάσης, αγγίζοντας επίπεδα που είχαν να καταγραφούν σχεδόν είκοσι χρόνια. Στη Γαλλία το κόστος δανεισμού έφτασε το 4,66%, σημειώνοντας ρεκόρ από το 2008, ενώ στην Ιταλία διαμορφώθηκε στο 4,51% και στην Ελλάδα στο 4,38%. Την ίδια στιγμή, οι αποδόσεις των γερμανικών ομολόγων 10ετούς διάρκειας άγγιξαν το 3,55%, ενώ τα αμερικανικά ομόλογα εκτινάχθηκαν στο 5,12%, επίπεδο που αποτελεί ρεκόρ 19 ετών και το υψηλότερο από το 2007.

Η ραγδαία άνοδος αποδίδεται στις έντονες ανησυχίες για τον πληθωρισμό, ο οποίος αναγκάζει τις κεντρικές τράπεζες, όπως η FED και η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα, να προχωρούν σε συνεχείς αυξήσεις επιτοκίων. Σε αυτό το εκρηκτικό σκηνικό, το πετρέλαιο Brent ξεπέρασε ξανά τα 100 δολάρια το βαρέλι, ενώ το δολάριο ΗΠΑ ενισχύθηκε στο υψηλότερο επίπεδό του εδώ και δύο μήνες, λόγω των προσδοκιών για νέες κινήσεις από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ.

Μιλώντας στο BBC, η Κρισταλίνα Γκεοργκίεβα ήταν αφοπλιστική. Προειδοποίησε ότι οι παγκόσμιοι οικονομικοί κλυδωνισμοί που ωθούν τα επίπεδα χρέους προς τα πάνω «είναι σαν σκάλα που δεν οδηγεί στον παράδεισο», επισημαίνοντας ότι οι κυβερνήσεις δεν έχουν λάβει «κανένα μέτρο για τον περιορισμό αυτού του κόστους εξυπηρέτησης». «Είναι καιρός να ληφθούν αυτά τα μέτρα», υπογράμμισε, προσθέτοντας ότι απαιτείται πολιτικό θάρρος για να προχωρήσουν οι χώρες στα αναγκαία δημοσιονομικά βήματα.

Παράλληλα, ο Στέφανο Σκαρπέτα τόνισε σε συνέντευξή του στους «Financial Times» ότι «Η άνοδος των αποδόσεων των ομολόγων αποτελεί μείζονα ανησυχία», συνδέοντας την αύξηση του κόστους με την αβεβαιότητα για τη βιωσιμότητα των δημόσιων οικονομικών. Ο ΟΟΣΑ κάνει λόγο για «όλο και πιο πιεστικές δημοσιονομικές προκλήσεις» στην ενδιάμεση έκθεσή του, σημειώνοντας ότι μόνο οι μισές από τις κρατικές παρεμβάσεις για την ενέργεια ήταν σωστά στοχευμένες, γεγονός που επιτείνει τις πιέσεις.

Με τη μέση απόδοση των 10ετών ομολόγων των χωρών της G7 να αγγίζει το 4% φέτος για πρώτη φορά από το 2008, οι αγορές αντιδρούν με μαζικές πωλήσεις. Οι συνεχιζόμενοι πόλεμοι στη Μέση Ανατολή και την Ουκρανία πλήττουν τον εφοδιασμό και τροφοδοτούν τον πληθωρισμό, δημιουργώντας έναν επικίνδυνο συνδυασμό υψηλού κόστους δανεισμού και αυξημένου κόστους εξυπηρέτησης του χρέους για όλο τον ανεπτυγμένο κόσμο.